交易产品

外汇交易

外汇的定义

外汇是指在场外市场上同时买入某种货币和卖出另一种货币。

货币指由国家政府或央行发行的交易单位,以货币价值作为交易的计量单位。

基准货币指货币对中的第一种货币,以及确定货币对价格时固定不变的货币。就外汇市场的日成交量而言,美元(USD)和欧元(EUR)是最主要的基准货币。英镑(GBP),又称sterling,是排名第三的基准货币。以美元为基准货币的货币对包括美元/日元、美元/瑞士法郎和美元/加元;以欧元为基准货币的货币对包括欧元/美元、欧元/日元、欧元/英镑和欧元/瑞士法郎。英镑是英镑/美元和英镑/日元货币对的基准货币。澳元(AUD)是澳元/美元(AUD /USD)货币对的基准货币。

外汇市场是怎样运作的

与大多数金融市场不同,外汇市场没有具体的交易场所。整个外汇市场的运作建立在银行、机构、 个人之间的电子网络基础之上。根据时差,外汇交易每天从悉尼开始,然后转向东京、伦敦、纽约。

外汇价格

外汇市场和价格主要受国际间的交易和投资流向的影响。在一定程度上来说,外汇价格也受各国经济和政策的影响,例如利率调整、通货膨胀、政局动荡(这些因素严重影响着股票和债券市场)。

是什么使得外汇如此吸引人

经济和政策的变动对于外汇只能产生短期的影响,所以当这些因素导致股票和债券市场产生不利走向的同时,外汇市场能够提供给投资者更丰富的选择和机遇。

买入,卖出,点差

外汇价格或者说报价,和其他金融市场一样包含着买入价格和卖出价格。

买入价格:是指在一个外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备买入一种货币的价格。以此价格,交易者可卖出该货币对的基准货币。它位于报价中的左部,例: USD/CHF 1.45271/1.45321,买入价为1.45271;指您能卖出1 美元买进1.45271 瑞士法郎。

卖出价格:是指在一个外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备卖出一种货币的价格。以此价格,交易者可买入该货币对的基准货币。它位于报价中的右部,例: USD/CHF 1.45271/1.45321,卖出价为1.45321;指您能以1.45321 瑞士法郎买入1美元。

买卖价格之间的差价就是点差。也指交易者在交易中支出的费用。

基点

货币的报价通常以四位小数组成,例如EUR/USD的报价为1.24001/1.24031,小数中的最后一位就是基点。大多数货币汇率的基点都是0.0001。对于日元来说是0.01。

预测外汇市场走势

对于如何预测外汇市场的走势,交易者通常分为两个阵营。技术分析型的交易者使用图表、趋势线、支撑/阻力位、数学模型等其他方法来识别机遇及做出交易决策。 另一类交易者倾向基本面分析,对于反应国民经济的经济指标和市场推动因素展开分析,如GDP增长率、通货膨胀率、利率等。

此外,也有一些交易者倾向于频繁的短线交易。

为什么要做外汇? 真正24小时开放的市场

没有集中交易的交易所,每天24小时(美国东部时间星期天下午17:15至星期五下午16:30),全球交易,尽在指尖。 由于外汇市场几乎一直处于开放状态,交易者可以针对任何经济事件或新闻即时做出自己的交易决策。

非常少的交易费用

大多数外汇交易商不收取交易手续费,只通过点差(买入价格和卖出价格的差价)获利。

保证金交易

外汇交易采取杠杆率。这是一种更加高效的交易方式,杠杆率指交易者以保证金买入货币,以提高价值回报率,而不必增加投资额。该金额用倍数表示,交易的名义金额大于交易所需要的保证金。例如,如果交易的名义金额为 100,000美元,而所需保证金为2,000美元,则交易者可采取50倍杠杆率(100,000美元/2,000美元)

当然,收益放大的同时,损失也可能放大,采用杠杆进行投资的风险极高,因为您可能损失全部投资。

市场交易量有利于价格稳定

外汇市场日均成交量过4万亿美元,是全球交易量最大的市场(来源:国际清算银行,2010年4月)

主要交易货币对:

货币符号 货币对 点差低至
EURUSD 欧元/美元 2
GBPUSD 英镑/美元 3
USDJPY 美元/日元 2.5
USDCHF 美元/瑞士法郎 3
USDCAD 美元/加元 3.5
AUDUSD 澳元/美元 3.5
EURGBP 欧元/英镑 6
EURJPY 欧元/日元 5
GBPJPY 英镑/日元 6
NZDUSD 纽元/美元 3
XAGUSD 白银 3
XAUUSD 黄金 5
保证金要求

保证金是对头寸的担保。有了保证金,交易者即可凭少量净值来借款或运用杠杆,为交易建仓融资。投资者应当注意,保证金越高,风险可能越大。

与竞争者所不同的是,UEE的平台根据交易货币对实时计算保证金,保证金需求随着市场汇率的波动而变动。

对于非美元基准货币对的交易,所需保证金将根据市价汇率转换成美元。举例来说,交易GBP100,000所需保证金和交易USD100,000所需保证金不同。

要管理风险,交易者必须设立头寸限额。该限额视交易者帐户中的资金而定。如果您的净值低于维持现有全部头寸所需的保证金,交易平台将自动发出追缴保证金通知,从而将风险降至最低。无论帐户内头寸的规模与性质如何,所有未平仓头寸将立即平仓。

另请注意当日头寸和隔夜头寸的区别。当日头寸指在24小时期间内任何时间建仓,并在东部时间交易日下午17:00收盘之前平仓的头寸。隔夜头寸指在正常营业时段东部时间下午17:00收盘之后未平仓的头寸。我们将这些头寸按优惠利率自动展期到下一个交易日的价格。

追缴保证金

指经纪商或交易商要求存入额外资金或提供其它担保,以提高保证金的金额,为走势不利于客户的头寸提供必要的业绩担保。

交易实例

客户在2.03508的价格卖出100,000个单位的GBP/USD。GBP/USD的报价为2.03508/2.03558。帐户所选择杠杆比率为100:1。 所需保证金为GBP100,000/100 = GBP1,000。由于当前交易货币对为非美元基准货币对。所需保证金将转换为美元后计入帐户。 GBP 1,000 X 2.035258 (交易货币对的中间价 2.03508/2.03558) = $2,035.258。 则这笔交易的所需保证金为$2,035.258。 请注意保证金会随着市场的波动实时变动


同样的,如果GBP/USD的中间价上升为2.07000,则维持仓位所需的保证金也变为$2,0700。如果价格跌到1.95000,则所需保证金也会相应下跌。

风险提示

外汇交易富有挑战性,老练投资者或可从中获利。不过,在决定进入外汇市场之前,您应仔细考虑自己的投资目标、经验水平和风险承受力。更重要的是,您应量力而行,不要投入全部资金。

任何外汇交易都有显著风险。凡与货币有关的交易均会涉及风险,包括但不限于政治和/或经济状况的潜在变化,这类变化可能对货币的价格或流动性产生重大影响。另外,外汇交易具有杠杆性质,也就是说,任何市场动态均会影响您存入的资金,影响程度与您选择的杠杆率成正比。这可能对您不利,也可能对您有利。您也许会损失全部原始保证金,并需要追缴保证金来维持您的仓位。如果您未在规定时间内追缴保证金,您的头寸将被斩仓,所有损失由您自负。投资者可采用避险策略来降低风险,例如止损单或限价单。

使用网上交易执行软件也有相关风险,包括但不限于软硬件故障和通讯故障。

订单的种类

市价单 Market Order

市价单是以现行价格买入或卖出的交易单,若因市场价格变动而无法依原价格成交,交易员会传送新的现行价格给客户。在市场正常情况下,客户下单会在2-5秒内得到回复,在市场交易繁忙时,交易会在18秒内完成回复。决不会产生有市价单在没有得到客户同意的情形下被执行。

* 在交易平台的下单窗口上有一个功能,令客户可以在下市价单时指定一个交易范围。在设置您的交易范围的时候,您将指定了您所同意接受的成交价与当前市价的最大点差范围(包括两个方向,高于及低于当前市价的最大范围)。例如,如果您在当前市价为1.68640时设立一个买入英镑兑美元的市价单,而您指定的交易范围为5,这意味着您将同意以处于1.68590至1.68690之间的一个价格成交。如果客户没有设定交易范围,那么默认的交易范围为0,表示您只愿意接受当前报价。如果交易范围被设为0,而市场变动非常大,那么您的定单有可能被重新报价。交易范围是一个附加功能。

自设价格单 Entry Order

自设价格单(也称挂单)是指当市价单价格突破自设价格至少1点时,自动成交的的交易单。此类交易单的执行将由交易系统监控,持续有效直至客户取消为止。自设价格单可分为下列两种:

自设价格停损单 Stop Entry Order

自设价格停损单会在市价单价格突破自设价格至少1点时,自动成交。设置自设价格停损单是预测未来走势在突破自设价格水平之后,会持续朝所预测的方向进行。

自设价格限价单 Limit Entry Order

自设价格限价单会在市价单价格到达自设价格时,自动成交。设置自设价格限价单是预测未来走势会在到达自设价格后即反弹的反向走势。自设价格限价单会执行于所设定的价格。

止损单 Stop Loss Order

止损单(也称停损单)能预防既定部位产生超出可承受范围的损失,用停损单来防止损失继续扩大。于既定的开仓陪位设停损单,当市价达到所设定的价位时,自动将现有仓位平仓。停损单会持续有效直到仓位执行或客户取消为止。

限价单 Limit Order

限价单(也称止赢单)是用来锁定既定部位之获利,执行于市价突破限价单价格至少1点时,自动将现有仓位平仓。

锁单 Hedge Positions

锁单功能是开立一个相反的仓位,而不会被冲销平仓,通常用来进行开仓部位的避险。如没点击锁单Hedge,而直接于已开仓部位做同一币组的反向单,将致使与原来的部位相对冲销。举例而言,原来已有一口USD/EUR买单部位,如果再开立一口USD/EUR卖单部位,将致使该相对部位自动平仓。如果使用锁单,则双向两个部位均会同时存在,不会相互冲销。使用锁单来锁定目前的损失或利润,直至适当时机来临再做处理。

交易单处理规则

市价单

当客户点击在一个报价上的时候,即表示他/她希望以当前市价开立一个仓位。在这个起始指令下达至交易盘房以前,客户必须在确认窗口上点击是以表示确认下单。订单将会以客户点击是的确认窗口上所显示的价格传送至交易盘房。

交易盘房接收到起始指令后,如果当时价格与客户要求的价格一致或者只是相差很少的点数,订单将会自动成交。客户的交易平台上将会显示新开立的仓位。如果订单无法以客户所报价格成交,交易盘房将会发送最新价格给客户。客户可以选择接受或者拒绝新价格。

订单绝不会在没有经过客户同意前以任何新价格成交,除非客户设立了下单的价格范围(见下点)。这表示市价单不会存在滑点现象(滑点定义为客户同意价格与成交价格不一致)。客户价格范围的选择令客户可以自动接受一定范围内的重新报价。例如,如果客户接受的价格范围设定为10,那么10点以内的新价格将会自动成交,而不需要重新要求客户确认。

请注意在交易平台上的直接下单都将被归类为市价单,因此根据市价单处理程序,它们可以被重新报价。

止损单和限价单

当市价达到止损单所设定的价格时,止损单将会被触发。当市价达到但没有冲破限价单所设定的价格时,限价单将被触发。当止损或限价单被触发时,交易平台将会发送一个起始指令至交易盘房,要求定单以指定价格成交。UEE 的内部原则为尽量保证一百万以内的止损或限价单的执行。如果市价与指定价格的差距不断增大,超过限额的定单则可能会被重新报价。

请注意周末休市后可能会出现一个价格缺口,因此周日美东时间下午5:00 开市后成交的止损单和限价单可能会产生滑点。

止损单和限价单关于没有滑点的规则,仅适用于正常市场状况。我们将会尽可能以客户所要求的价格成交。UEE 的内部原则为尽量保证10个以内标准手的止损单或限价单的执行。然而,当市场变化非常快速的情况下,上述可能无法保证。止损单和限价单将会以原定价格触发后的第一出现价格成交。

设立新的止损或限价单与市价之间的最小差距是应对市场波动性的一个功能。很明显重要经济消息公布的前后,市场的活跃性大增,价格也经常会大幅波动。因此,大多数的FCM采取以下其中一种措施:(1)增加货币对的点差,或(2)提高自设止损或自设限价单的范围。在重要经济消息公布的约15分钟前立即生效,新的止损和限价单和市价的最小差距将会从5点增加至最多35点,取决于市场波动的程度。当市场变化很快时,您可能会碰到无法设立或者改变止损或限价单的价格范围在当前价格的35点以内。正如许多FCM一样,UEE 与提供价格的外汇交易银行抵消(offset)客户订单。在市场交易繁忙的情况下,从这些外汇交易所取得价格非常困难。这也是UEE 为什么采取上述政策的另外一个原因。UEE 认为与在市场繁忙时加大点差相比,上述政策更有利于客户。

预定单(挂单)拥有和止损和限价单相同的政策,这就是,在正常市场状态下,UEE 将尽量保证客户10口内的所有预定单能正常执行。如仓位大于10口,或市场处于价格变动非常快速的情况下,可能无法以客户原定价格成交挂单,挂单将会以原定价格触发后的第一出现价格成交。

重要交易规则

A、所有于非营业日隔夜(美东时间星期五下午4:00 至星期日下午5:00 及节假日)的限价买单 Buy Limit 及停损卖单 Sell Stop Loss,当指令价格高于本公司再开市时之开盘价,则以开盘价成交。


1、账户001:限价单 买1口 USD/JPY 于 125.000 价位
2、账户002:停损单 卖1口 USD/JPY 于 124.800 价位
USD/JPY 开市开盘价124. 500/550
指令执行
1、账户001:限价单买单执行于 124.550
2、账户002:停损卖卖单执行于 124.500

B、所有于本公司非营业日隔夜(美东时间星期五下午4:00 至星期日下午5:00 及节假日)的限价卖单 Sell Limit 及停损买单 Buy Stop Loss,当指令价格低于本公司再开市时之开盘价,则以开盘价成交。


1、账户001:限价单 卖1口 USD/JPY 于 126.000 价位
2、账户002:停损单 买1口 USD/JPY 于 125.800 价位
USD/JPY 开市开盘价126. 900/950
指令执行
1、账户001:限价单卖单执行于 126.900
2、账户002:停损卖买单执行于 126.950

C、如果市场汇价于本公司非营业日期间,低于客户所设之停损买单或卖单价格,或高于停损卖单或买单价格,该指令不会被执行。于本公司非营业日期间隔夜之指令,将依上述规则A与B,仅执行于开市时。根据国际金融规则,所有于非营业日(节假日)隔夜之限价单及停损单,将严格依上述规定执行。

D、所有的在线交易均通过各种交易平台执行,事实上交易平台是服务器,UEE 会尽量保持其稳定运行,并严格遵照客户的指令执行。如遇到不可抗力导致服务器当机,或则即使0.1%的机会出现服务器死机,UEE 会在最短的时间内恢复其正常运行,客户应该明白在线交易的风险,在建单时应该做好止赢与止损,UEE 不对以上事件导致的损失负责。一旦出现上述情况,客户可以通过电话下单或修改指令。

E、在市场波动大的情况下,UEE 同样会尽量保证执行客户的停损单(止损)与限价单(止盈)。同时为了保证客户在交易过程中不会有滑点的情况出现,请注意新的停损单与限价单必须在重要经济数据公布前15分钟设定好,请设价位与当时市价的差别的范围35点以上。另外,UEE 将继续保证10口以下的停损单与限价单保证执行。这是许多其它公司做不到的,甚至为了保护自己利益,有些公司还把买卖点差加宽。UEE 在市场波动大的情况下将继续尽力保障客户的利益。

F、自设价格停损单,自设价格限价单,限价单及停损单价格需设于离市价至少10点以上,如设于离市价10点之内的价格将会遭到回绝。

G、根据UEE 赔偿规则,由于平台错误造成客户损失的,UEE 将全额赔偿。由于平台错误造成客户赢利并已经平仓加到账户,UEE 将不再追究。由于平台错误导致客户未来之赢利而尚未平仓的不属于索赔范围(不赔偿赢利部分),平台错误导致任何挂单、限价未执行而损失的赢利,不属于索赔范围(不赔偿赢利部分)。

H、更新交易平台版本是为了修正之前的BUG和提供客户最佳的服务,我们的软件和网络工程师也不断努力以求为客户带来最佳的交易平台。由于地区差异和网络差异,交易平台在某部分地区的网络会出现的延迟问题,导致所建仓位无法显示(包括开仓与挂单),我们建议的方法是,如果建仓(包括开仓与挂单)确认后还没有显示,最好是退出后再登录。如果再登录还没有显示,可立即电话联系我们查询,请不要重复建仓(包括开仓与挂单)。

汇价

客户可通过交易平台获取即时汇价,只要点选欲交易的汇价即可进行交易,即时汇价是以交易平台即时更新。外汇市场没有一个集中或固定交易所。因此,您从其他外汇商或银行所取得的报价可能会有所不同。作为做市商,UEE 可对任何一对货币报出任何价格。UEE 的目标是,提供客户我们认为最精确的市价。UEE 的报价是透过与对冲一方,主要是各大银行提供的数据更新服务进行运算,以求取最精确的价格。此外,我们的盘房人员监控所有的报价,如有错误,便会即时作出更正。

交易点差

在市场正常情况下,主要货币交易点差按账户类型说明的点差。但是,当市场交易大幅振荡或受相关经济,政策消息发布的影响而波动时,点差可能会暂时性产生扩大的情形。

交易时间

外汇交易时间为美国东部时间周日下午5:00 至周五下午4:30 ,全天24小时进行。CFD交易时段详见各部分说明。此外,美国东部时间每年逢12月24日至12月25日(圣诞节)以及12月31日至1月1日(新年)休市。

挂单声明

UEE采用完全的ECN+STP的交易模式,由全球最知名的投行或者清算交易所为我们提供流动性,客户将在市场中进行撮合交易,任何的止盈和止损将被执行在第一个/最佳的市场价格,这个价格可能是或者不与您之前设置的价格相同。但是最终的成交价格可能或好于您之前设定的价格或者可能差于您之前设定的价格,这就是直接准入市场交易的优势,而不再是做市商模式你最终的成交不是一样那就是差于您设定的价格,在ECN+STP的交易模式中,您即可能拿到更好的价格,也可能拿到一样的价格,也可能拿到差一点的价格,但这都不会与您设定的价格差的太远。

市价交易

市价交易具有同样的问题,ECN+STP的交易模式在市价交易过程中,您的入场和出场的价格可能好于或者差于您所点击时的成交价格,但这个价格并不会有很大的波动,可能只会相差零点几个点,而且这可能好于您当时的询价。我们的交易在较大的波动时,虽然数据源具有较大的流动性,但我们不保证订单不会出现无法成交的问题。

交易平台提供精密的下单功能和单据纪录,UEE将竭力在阁下所要求的价格执行交易。虽然网上交易方便省时兼有效率,但并不会降低外汇交易所涉及的风险。所有报价及交易买卖均以本网站的客户协议书上列明之条款及条件作准。

关于包括MT平台 EA在内的电子交易系统使用的免责说明:

客户同意承担一切使用电子交易平台和任何通过电子交易平台传输的订单的全部责任。UEE对由客户使用MT平台 EA(Expert Advisors)自动交易程序与之相关的差异和结果不承担任何责任。客户对使用其EA(Expert Advisors)自动交易程序及所有基于该程序的交易行为严格承担全责。UEE对客户使用EA(Expert Advisors)自动交易程序持中立立场。任何及所有由EA(Expert Advisors)自动交易程序引起的仓位意外开启或关闭,无论是否由于系统错误,概不属GALILEO的责任范围,因此,GALILEO对于此类行为或由此产生的结果概不承担任何责任。